ASML، مشتریان چینی تحت تاثیر عدم قطعیت قوانین جدید صادرات تراشه هلندی هستند

دولت هلند هنوز جنبه‌های مهم محدودیت‌های جدید در صادرات فناوری تراشه را تعریف نکرده است چین از جمله اینکه آیا ASML Holding NV می تواند دستگاه های چاپ تراشه ای را که این شرکت قبلاً در کشور فروخته است سرویس کند.

وزیر تجارت هلند، لیسه شراینماخر، روز پنجشنبه در استکهلم به خبرنگاران گفت: «این جزئیات هنوز باید بررسی شوند.

اظهارات شراینماخر نشان می دهد که در حالی که طرح اعلام شده توسط هلندی ها در روز چهارشنبه، هلند را در همسویی گسترده با اهداف ایالات متحده برای تضعیف توانایی چین در ساخت تراشه های پیشرفته قرار می دهد. ASML و مشتریان چینی آن هنوز دقیقاً نمی دانند که چگونه بر تجارت آنها تأثیر می گذارد.

این شرکت هلندی، بزرگترین فناوری اروپا از نظر ارزش بازار، 14 درصد از فروش خود را در چین در سال 2022 داشته و بیش از 8 میلیارد یورو (8.46 میلیارد دلار) فروش داشته است. تراشه تجهیزات لیتوگرافی در چین در دهه گذشته.

شرکت‌هایی که ماشین‌های آن را خریداری می‌کنند، قراردادهای خدماتی را با ASML برای تعمیر و نگهداری مداوم منعقد می‌کنند. بخش “پایه نصب شده” حدود 25٪ از درآمد جهانی ASML در سال 2022 را به خود اختصاص داد.

ماشین‌هایی که ده‌ها میلیون یورو قیمت دارند و یک گام اساسی در ایجاد مدار تراشه‌ها انجام می‌دهند – به قطعات منحصربه‌فرد و تعمیر و نگهداری مداوم نیاز دارند تا در حالت کار خود باقی بمانند.

تحلیلگران و شرکت گفتند که عدم شفافیت از سوی دولت هلند بر چشم انداز شرکت معلق خواهد بود. سوالات کلیدی شامل هرگونه محدودیت در سرویس و اینکه کدام مدل ها تحت محدودیت قرار می گیرند.

خود ASML در حال حاضر دستورالعمل خود را برای سال 2023 در مورد فروش تخت در چین در حدود 2.2 میلیارد یورو تکرار کرده است. این در مقایسه با رشد 25 درصدی درآمد کلی است که نشان دهنده تأثیر احتمالی محدودیت ها است.

سخنگوی ASML روز پنجشنبه گفت که این شرکت اظهارات دولت را به این معنا تفسیر می‌کند که تنها بخش نازکی از دومین خط تولید برتر آن در چین محدود خواهد شد، پس از ممنوعیت کامل پیشرفته‌ترین ماشین‌هایش در سال 2019.

اما یک عنصر حدس و گمان در آن وجود دارد. سخنگوی گفت: “ASML منتظر اطلاعات بیشتر است.”

مارک هسلینک، تحلیلگر ING محاسبه کرد که قوانین جدید هلندی احتمالاً بر محصولاتی که 10 درصد از فروش جهانی ASML را تشکیل می دهند تأثیر می گذارد. با این حال، این بدترین سناریو خواهد بود و احتمالاً تأثیر آن کمتر خواهد بود.

به این دلیل که مشتریان ASML در چین شامل تراشه‌سازان کره جنوبی SK Hynix Inc و Samsung Electronics Co Ltd هستند که احتمالاً مجوز دریافت خواهند کرد و همچنین شرکت‌های چینی داخلی مانند سازنده تراشه منطقی SMIC و حافظه تراشه ساز YMTC، که با محدودیت های صادراتی ایالات متحده روبرو هستند و ممکن است نباشند.

شراین ماخر روز پنجشنبه گفت که هلند مجوزها را به صورت موردی اعطا می کند و از دستورالعمل های واشنگتن پیروی نمی کند.

اما آمیت هارچاندانی، تحلیلگر سیتی، گفت که به نظر می رسد محدودیت های هلندی با محدودیت هایی که در سال گذشته بر شرکت های آمریکایی اعمال شد قابل مقایسه است و ارزیابی ASML از تأثیر آن واقع بینانه است.

برای مشتریان چینی، تصویر کمتر واضح است. هارچندانی گفت: «آنچه می‌توانیم بگوییم این است که توانایی آن‌ها برای پیگیری توسعه گره‌های پیشرو به میزان قابل توجهی کاهش می‌یابد.

Hesselink از ING پیش‌بینی کرد که اکثر سازندگان تراشه چینی اکنون بر روی «لبه انتهایی» یا تولید تراشه‌ها با استفاده از فناوری کمی قدیمی‌تر تمرکز خواهند کرد. چینی ها ممکن است مزیت رقابتی در آنجا داشته باشند و فروش ASML در چین حتی می تواند رشد متوسطی داشته باشد.

او گفت بدون در نظر گرفتن این موضوع، ASML در درازمدت در خارج از چین رشد خواهد کرد زیرا سازندگان تراشه در سراسر جهان ظرفیت خود را افزایش می دهند.

او گفت: «تقاضا برای ماشین‌های ASML تحت تأثیر قرار نمی‌گیرد، بلکه صرفاً به منطقه‌ای دیگر منتقل می‌شود».

فیس بوکتوییترلینکدین