افزایش تاول در رشد مگاکاپ و فن آوری سهام رشد کرده است بازارها امسال، و درآمد گزارش‌های هفته‌های آینده می‌تواند به سرمایه‌گذاران کمک کند تا تشخیص دهند که آیا این سودها موجه هستند یا خیر.
ایالات متحده مدیران صندوقی که توسط BofA Global Research مورد نظرسنجی قرار گرفتند، گفتند که سهام‌های فناوری در حال حاضر شلوغ‌ترین تجارت در بازار هستند، زیرا سرمایه‌گذاران به این فکر می‌کنند که فدرال رزرو به زودی سیاست‌های پولی انقباضی را متوقف می‌کند و با کاهش رشد، این بخش انعطاف‌پذیر باقی می‌ماند.
صعود سهام‌هایی مانند اپل، مایکروسافت و تسلا به حفظ شاخص‌های گسترده‌تر در مواجهه با نگرانی‌های رکود اقتصادی و بحران بانکی ماه گذشته که با سقوط بانک سیلیکون ولی و بانک سیگناتور جرقه زده شد، کمک کرده است.
طبق گزارش S&P Dow Jones Indices، اپل و مایکروسافت به ترتیب با 27 و 19 درصد افزایش در سال جاری، تقریباً نیمی از کل پیشرفت S&P 500 را تا ماه مارس به خود اختصاص دادند. این شاخص نسبت به سال قبل حدود 7.5 درصد افزایش یافته است.
ادامه یافتن این افزایش ممکن است به این بستگی دارد که شرکت‌ها بر برآوردهای سه ماهه اول که قبلاً کاهش یافته بودند، شکست بخورند. درآمد فناوری 14.4 درصد کاهش یافته است. طبق داده‌های Refinitiv، انتظار می‌رود شرکت‌های خدمات ارتباطی، از جمله Meta Platforms Inc و Alphabet Inc، 12 درصد کاهش داشته باشند.
جیسون دراهو، رئیس بخش تخصیص دارایی آمریکا در UBS گفت: پس از کاهش شدید در سال 2022، “این گروهی است که برای تعدادی از افراد کم وزن بود و اکنون شما شاهد افزایش بخشی از شتاب هستید.” درآمدها نشان می دهد که “اگر شما نگران رکود هستید، آیا واقعاً یک پناهگاه امن است یا خیر.”
انتظار می رود آلفابت و مایکروسافت نتایج خود را در 25 آوریل گزارش دهند و پس از آن اپل در 4 می. آمازون، بخشی از بخش اختیاری مصرف کننده، انتظار می رود نتایج را در 27 آوریل اعلام کند. سهام تسلا پس از عدم برآورد درآمد در آوریل تقریباً 10 درصد سقوط کرد. 19.
رابرت استیمپسون، مدیر سرمایه‌گذاری و مدیر پورتفولیوی Oak Associates Funds گفت: شرکت‌ها احتمالاً طی چند هفته آینده از گزارش‌های سود برای اعلام برنامه‌های بیشتر برای اخراج استفاده خواهند کرد، که می‌تواند حاشیه‌ها را در آستانه رکود تقویت کند و سهام آنها را جذاب‌تر کند.
آلفابت در ماه ژانویه 12000 شغل را کاهش داد، پس از آن آمازون در ماه مارس با 9000 اخراج و سایرین که مجموع اخراج ها را در ماه های اخیر به 27000 نفر رساندند.
“فنی سال گذشته بسیار سخت اصلاح شد و در حال حاضر به دلیل نوعی رکود تخفیف داده شده است، با توجه به اینکه پذیرفته است که باید تعداد پرسنل خود را کاهش دهد و کمی کاهش دهد.
استیمپسون از فناوری اضافه وزن برخوردار است و در انتظار یک رکود اقتصادی، قرار گرفتن در معرض انرژی خود را کاهش می دهد.
تام پلامب، مدیر پورتفولیوی Plumb Funds، که موقعیت‌های بزرگی در Nvidia Corp و Apple دارد، گفت: با این حال، نشانه‌هایی از بهبود سودآوری می‌تواند “پای دیگر” را در این رالی تقویت کند. سهام انویدیا امسال بیش از 90 درصد افزایش یافته است.
پلمب گفت: «ما جریمه نگهداری تعدادی از این سهام را در سال گذشته پرداخت کردیم. “در بازار امروز، رشد چیزی است که مردم فکر می‌کنند یک چالش است و اگر بتوانید رشد را شناسایی کنید، پاداش خواهید گرفت.”
با این حال، اگر فدرال رزرو طبق انتظارات، نرخ بهره را در سال جاری کاهش ندهد، ممکن است سود حاصل شود. در حالی که بانک مرکزی پیش‌بینی کرده است که هزینه‌های استقراض تا پایان سال در حدود سطوح فعلی باقی خواهد ماند، سرمایه‌گذاران در حال کاهش نرخ‌های پس از تابستان هستند.
مکس واسرمن، مدیر ارشد پورتفولیوی در Miramar Capital، گفت که افزایش نرخ ها احتمالاً بر ارزش گذاری فناوری که از آغاز سال افزایش یافته است، تأثیر می گذارد. سهام رشد به ویژه در برابر هزینه های بالای استقراض آسیب پذیر هستند، که تهدیدی برای کاهش ارزش جریان های نقدی بلندمدت آنها است.
اپل با نسبت قیمت به سود پیش فروش 26.5 معامله می کند، در حالی که نسبت مایکروسافت 27.4 است، در حالی که S&P 500 18 است.
او گفت: «شما شاهد چند برابری بسیار بالا در محیط افزایش نرخ بهره هستید، زیرا بازار شرط می‌بندد که فدرال رزرو سیاست‌های خود را معکوس کند. “ما فکر می کنیم که این یک فرض اشتباه است و ریسک پاداش به نفع شما نیست.”
فیس بوکتوییترلینکدین
