بیت کوین برای بهترین سه ماهه از اوایل سال 2021، آنچه را که سه ماهه دوم می تواند برای قیمت بیت کوین حفظ کند، آمده است.

بیت کوین، اولین و بزرگترین ارز رمزنگاری شده جهان از نظر ارزش بازار، در آستانه پایان یافتن بهترین سه ماهه خود در دو سال اخیر است.

با فرض اینکه بیت کوین بتواند جلسه روز جمعه را در سطوح فعلی در 28200 دلار یا بالاتر از آن ببندد، این ارز دیجیتال از ابتدای سال 70 درصد افزایش یافته است.

در سه ماهه اول 2021، قیمت بیت کوین از کمی بالاتر از سطح فعلی دو برابر شد و به نزدیک به 59000 دلار رسید. در واقع، پایان سه ماهه اول 2021 بهترین سطح بسته شدن سه ماهه بیت کوین را رقم زد.

بازگشت ناگهانی بیت کوین به شکل گیری در سال 2023 در میان یک پس زمینه ماکرو مطلوب تر اتفاق می افتد.

در هفته‌های اخیر در بحبوحه نگرانی‌ها در مورد ضعف در بخش بانک‌ها، شرط‌بندی‌های فدرال رزرو کاهش یافته است، که خود باعث ایجاد پیشنهادی امن برای «پول سخت» مانند فلزات گرانبها و ارزهای رمزنگاری شده اثبات شده مانند بیت‌کوین (که بسیاری از آن به عنوان طلای دیجیتال یاد می‌کنند) شده است.

صعود بیت کوین در سال 2023 نیز احتمالاً ناشی از بازگشت متوسط ​​و بهبود سلامت روی زنجیره بیت کوین بوده است – در چند ماه گذشته که بیت کوین در سال گذشته بیش از حد فروش رفته بود و اکنون پایین ترین سطح بازار نزولی است، شاخص های فنی و زنجیره ای مختلف چشمک می زند. به احتمال زیاد در

بیشتر بخوانید:

با توجه به اینکه بزرگترین ارز دیجیتال جهان در سه ماهه اول سال 2023 با خرس ها مخالفت کرده است، سرمایه گذاران از خود می پرسند که Q2 چه چیزی ممکن است برای بیت کوین داشته باشد.

از زمانی که بیت کوین از میانگین متحرک 200 روزه و قیمت واقعی زیر 20000 دلار در اوایل ماه جاری جهش بسیار مهمی را تجربه کرد، اوضاع برای چشم انداز فنی میان مدت خوب به نظر می رسد، که همچنین همزمان با یک آزمایش مجدد از روند نزولی از سه ماهه چهارم 2021 و پایان یافت. اوج های سه ماهه اول 2022

همه میانگین‌های متحرک اصلی بیت‌کوین بالاتر هستند و همگی به شکلی صعودی از یکدیگر عبور کرده‌اند – 21DMA بالاتر از 50DMA است که بالاتر از 100DMA است که بالاتر از 200DMA است.

این بدان معناست که به نظر می رسد درها برای رالی بالای 30000 دلار در سه ماهه دوم و آزمایش مجدد منطقه مقاومت کلیدی 32500 تا 33000 دلار باز است.

اما همانطور که همه معامله گران می دانند، فنی همه چیز در بازار نیست. تعدادی از موضوعات اساسی مهم احتمالاً تأثیر زیادی بر قیمت بیت کوین در سه ماهه دوم خواهند داشت. بیایید نگاهی به مهمترین موضوعات بیندازیم.

آیا بحران بانکی بدتر می‌شود و تقاضای جدید برای بیت کوین را افزایش می‌دهد؟

در پی فعالیت‌های مینی بانکی در نتیجه نگرانی‌ها در مورد مدیریت ضعیف ترازنامه، سه بانک دوستدار رمزنگاری/فناوری/استارت‌آپ (Silvergate، SVB و Signature Bank) در اوایل ماه جاری سقوط کردند یا توسط رگولاتورها تعطیل شدند.

این باعث نگرانی در مورد یک بحران بانکی گسترده تر در ایالات متحده (و جهانی) شد که می تواند کل سیستم مالی را تهدید کند.

در حال حاضر، پاسخ سیاستگذاران از فعالیت بانکی گسترده‌تر بر موسسات مالی ایالات متحده جلوگیری کرده است – مقامات اطمینان حاصل کردند که همه سپرده‌گذاران در این سه بانک هیچ وجهی را از دست نمی‌دهند، و به سپرده‌های بانک‌های دیگر اطمینان می‌دهند که فراتر از حد معمول صندوق بیمه سپرده فدرال است. 250000 دلار به ازای هر تعهد حفاظت از حساب.

علاوه بر این، مقامات برنامه‌های نقدینگی جدیدی را برای کاهش فشارهای ترازنامه‌ای که در سایر بانک‌های آسیب‌پذیر احساس می‌شد، و همچنین تقویت برنامه‌های سوآپ نقدینگی دلار با سایر بانک‌های مرکزی بزرگ معرفی کردند.

این برنامه های نقدینگی به این معناست که ترازنامه فدرال رزرو از زیر 8.35 تریلیون دلار در اوایل مارس به نزدیک به 8.75 تریلیون دلار در پایان مارس رسیده است.

این تقریباً 400 میلیون دلار تزریق نقدینگی است که برداشت نقدینگی در چهار ماه گذشته را خنثی می کند که باعث شد فدرال رزرو به 95 میلیارد دلار در ماه در خزانه و اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن اجازه دهد تا ترازنامه خود را بدون سرمایه گذاری مجدد تنظیم کند.

در جاهای دیگر، کنسرسیومی از بانک های بزرگ ایالات متحده حتی برای کمک به نجات بانک آسیب پذیر First Republic گرد هم آمدند و 30 میلیارد دلار سپرده به آن تزریق کردند.

در حالی که نگرانی ها در مورد یک بحران بانکی تمام عیار در این هفته تا حدودی کاهش یافته است، همچنین به کمک خرید توافقی دارایی های SVB، وضعیت شکننده است و در حال حاضر، بیت کوین در حال حفظ پیشنهاد “بهشت امن” خود است.

طرفداران آن و بسیاری از سرمایه گذاران بیت کوین را جایگزینی مطمئن برای ارزهای فیات می دانند که به لطف سیستم بانکی ذخایر کسری به عنوان 100% ایمن ذخیره شده در بانک تلقی نمی شود.

اگر سه ماهه دوم شاهد ظهور مجدد نگرانی‌های مربوط به بحران بانکی باشد، این امر باید زیربنای قیمت بیت‌کوین باشد، حتی اگر پاسخ فعالانه سیاست‌گذاران به پنهان نگه داشتن همه چیز و جلوگیری از یک بحران مالی تمام‌عیار ادامه دهد.

آیا فدرال رزرو به سخت گیری ادامه می دهد و آیا این می تواند گاوهای بیت کوین را از مسیر خارج کند؟

کمتر از یک ماه پیش، فعالان بازار پول ایالات متحده به احتمال قوی نرخ های بهره را تا پایان سه ماهه دوم به حدود 5.5% یا بالاتر از فدرال رزرو افزایش دهد.

در پی ظهور نگرانی‌های مربوط به بحران بانکی، این انتظارات کاهش یافته شاهد کاهش شدید بوده‌اند.

در کنار تقاضای پناهگاه امن برای ارز سخت، کاهش شرط‌بندی‌ها یکی از عوامل مهم برای بیت‌کوین بوده است، که با تسهیل شرایط مالی، عملکرد بهتری دارد.

با توجه به ابزار نظارت فدرال رزرو CME، که احتمالات ضمنی را در مورد اینکه نرخ بهره فدرال رزرو بر اساس قیمت گذاری در بازار پول در آینده ممکن است در کجا باشد، ارائه می دهد، چرخه انقباض فدرال رزرو اکنون به احتمال زیاد به پایان رسیده است.

علاوه بر این، یک چرخه انقباض تهاجمی در حال حاضر قیمت گذاری شده است، به طوری که نرخ های شرط بندی بازار پول تا دسامبر به منطقه پایین 4.0٪ کاهش می یابد، در حالی که یک ماه پیش انتظار می رفت که نرخ ها همچنان در منطقه متوسط ​​​​5.0٪ باشند.

فدرال رزرو هفته گذشته نرخ بهره را 25 واحد در ثانیه افزایش داد و به محدوده 4.75 تا 5.0 درصد رساند.

به نظر می رسد روایتی که منجر به قیمت گذاری مجدد تهاجمی می شود این باشد که 1) تشدید بیشتر خطر بدتر شدن بحران بانکی را افزایش می دهد و 2) اینکه ایالات متحده احتمالاً در اواخر سال جاری وارد رکود می شود زیرا بانک ها از وام دهی عقب نشینی می کنند و بر تقویت ترازنامه خود تمرکز می کنند. .

هر دوی اینها به شدت کاهش دهنده تورم تلقی می شوند، به این معنی که به نظر می رسد بازارها به این نتیجه رسیده اند که تورم ایالات متحده (که بسیار بالاتر از هدف فدرال رزرو باقی می ماند) در اواخر سال جاری به سرعت کاهش خواهد یافت و به فدرال رزرو فرصتی برای کاهش نرخ بهره می دهد.

در حالی که ممکن است بازارهای پولی به خوبی روی یک چرخه کاهش نرخ های دریافتی تهاجمی شرط بندی کنند، هیچ تضمینی وجود ندارد که اوضاع به این شکل پایین بیاید.

شاخص‌های مختلف تورم در سه ماهه اول 2023 افزایش یافته و اقتصاد ایالات متحده، به‌ویژه بازار کار آن، به‌طور قابل‌توجهی انعطاف‌پذیر است.

اگر این وضعیت در سه ماهه دوم ادامه پیدا کند، بازارهای پول ممکن است مجبور شوند شرط های خود را در مورد کاهش نرخ بهره فدرال رزرو کاهش دهند.

این می تواند یک باد مخالف برای بیت کوین و بازار گسترده تر ارزهای دیجیتال باشد.

در مقابل، اگر اثرات عقب‌افتاده انقباض تهاجمی سال 2022 در نهایت منجر به ضعف بازار کار شود و تورم روند نزولی خود را از سر بگیرد، این می‌تواند بیشتر به شرط‌های کاهش نرخ کمک کند و سوخت بیشتری به بازار صعودی بیت کوین بیافزاید.

سرکوب رمزارز ایالات متحده به عنوان نبرد SEC و CFTC برای مرجع نظارتی گسترش می یابد

مقررات رمزنگاری در ایالات متحده (و جاهای دیگر) می تواند کلیدی برای اقدام قیمت در سه ماهه دوم باشد. در ایالات متحده، آژانس‌های نظارتی از جمله کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) به دنبال بازیگران اصلی ارزهای دیجیتال متمرکز هستند.

هفته گذشته SEC یک اطلاعیه Wells به Coinbase صادر کرد و به صرافی رمزارز هشدار داد که در مورد 1) برنامه های مختلف سهام خود (که SEC آنها را به عنوان اوراق بهادار ثبت نشده فکر می کند) و 2) لیست توکن های خود که برخی از آنها SEC با شکایت مواجه است. به عنوان اوراق بهادار در نظر گرفته می شود، به این معنی که Coinbase یک بورس اوراق بهادار ثبت نشده خواهد بود.

در جای دیگر، دعوای جاری SEC علیه ریپل، خالق XRP و XRP Ledger، ممکن است در سه ماهه آینده به نتیجه برسد – XRP اخیراً با خوش بینی مبنی بر اینکه SEC تلاش خود را برای برچسب زدن XRP به عنوان یک امنیت ثبت نشده توسط ریپل از دست خواهد داد، جمع شده است. .

در همین حال، CFTC این هفته اعلام کرد که بایننس را برای فعالیت در زیر میز به عنوان یک بورس کالای دیجیتال ثبت نشده در ایالات متحده و داشتن برنامه انطباق AML/KYC ساختگی دنبال می کند.

این موارد تنها تعدادی از پرمخاطب ترین موارد هستند، اما نشان می دهند که چگونه، در سال 2023، مقامات ایالات متحده به دنبال برجای گذاشتن اثر خود در بازار ارزهای دیجیتال از طریق مقررات از طریق اجرا هستند.

این دو مورد همچنین تضاد بین دیدگاه‌های SEC و CFTC را برجسته می‌کنند. اولی اعلام کرده است که تقریباً همه ارزهای دیجیتال را به عنوان اوراق بهادار می‌بیند.

دومی بسیاری را به عنوان کالا در نظر می گیرد. در واقع، در آخرین شکایت خود علیه بایننس، بیت کوین، اتر، لایت کوین، تتر و بایننس USD را به عنوان کالا معرفی کرد.

SEC در یک شکایت علیه ناشر خود Paxos، Binance USD را به عنوان یک اوراق بهادار معرفی کرده است و اشاره کرده است که سایر استیبل کوین ها و اتر را نیز به عنوان اوراق بهادار می بیند.

چگونه نبرد SEC و CFTC می تواند بر روی رمزارز / بیت کوین تأثیر بگذارد

در فضای کریپتو، اگر دیدگاه CFTC برنده شود، به طور کلی مثبت تلقی می شود و دیدگاه SEC به طور کلی منفی در نظر گرفته می شود، زیرا دومی به معنای یک رژیم نظارتی بسیار سخت تر و همچنین کوهی از جریمه ها و مجازات های بالقوه است. بازیگران صنعت بیش از صلاحدیدهای گذشته

به طور خاص، اگر استدلال SEC مبنی بر اوراق بهادار بودن بیشتر ارزهای رمزپایه به دست بیاورد، به نظر می رسد که این امر احتمالاً توسعه صنعت کریپتو در ایالات متحده را خنثی می کند.

همچنین احتمالاً منجر به افزایش بزرگی در موانع سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال برای معامله‌گران و مؤسسات خرده‌فروشی مستقر در ایالات متحده خواهد شد.

این یک فاجعه برای ارزهای رمزنگاری شده به عنوان یک امنیت یا در معرض خطر برچسب گذاری است. اما تاثیر آن بر بیت کوین نامشخص است.

در مقابل، اگر پرواز قابل توجهی در فضای کریپتو وجود داشته باشد، می تواند به نفع بیت کوین باشد، در حالی که بیت کوین تنها ارز دیجیتالی است که SEC صراحتاً اعلام کرده است که به عنوان یک امنیت تلقی نمی کند.

معامله گران به دقت حضور گری جنسلر، رئیس SEC را در قبل از کنگره در 19 نظارت خواهند کرد.^هفتم در ماه آوریل برای هر گونه راهنمایی بیشتر در مورد برنامه های نظارتی SEC برای بخش کریپتو.

آیا روایت پذیرش آسیا می تواند زمینه بیشتری پیدا کند؟

سایر موضوعات مرتبط با مقررات برای نظارت شامل محور سیاستی است که در هنگ کنگ دیده می شود.

در اوایل این سه ماهه، هنگ کنگ اعلام کرد که برخی ارزهای رمزپایه بلو چیپ را برای یک بار دیگر قانونی می کند و یک رژیم مجوز جدید برای شرکت های رمزنگاری اعلام کرد.

سرمایه‌گذاران کریپتو این را به‌عنوان دولت چین می‌دانستند که سیاست‌های هنگ‌کنگ را هدایت می‌کند و «آزمایش‌ها» را برای معرفی مجدد بالقوه رمزارز در چین انجام می‌دهد.

کریپتو در سپتامبر 2021 به طور کامل در چین ممنوع شد و قانونی شدن، حتی تعداد کمی از ارزهای رمزنگاری شده شناخته شده، می‌تواند جرقه‌ای برای سرمایه‌گذاری عظیم باشد.

نشانه‌های بیشتر از علاقه فزاینده چین به بازگشت به بازار جهانی کریپتو می‌تواند در سه ماهه آینده باد قوی برای بیت کوین ایجاد کند، زیرا معامله‌گران پیش‌بینی می‌کنند جریان‌های ورودی چینی پیش‌رو باشند.

در همین حال، یکی دیگر از داستان های نظارتی که باید تماشا کنید، پیشرفت مقررات در بریتانیا و اروپا است. در حالی که قانونگذاران اتحادیه اروپا و در حال حاضر در حال بحث در مورد لایحه بازارهای دارایی های رمزنگاری شده (MiCA) این بلوک هستند، بریتانیا تمایل خود را برای تبدیل شدن به یک مرکز بزرگ رمزنگاری جهانی اعلام کرده است.