آیا رالی بیت کوین تمام می شود؟ تحلیلگران نگرانند که این معیار کلیدی در حال بهبود نباشد
از آنجایی که قیمت بیت کوین (BTC) دقیقاً به زیر سطح 25000 دلار ادامه می دهد، معامله گران در تلاش هستند تا ارزیابی کنند که آیا بزرگترین ارز دیجیتال جهان از نظر ارزش بازار، فضای کافی برای ایجاد یک شکست دیگر بالاتر از مقاومت کلیدی دارد یا خیر. در پنج روز گذشته، فشار فروش در آستانه بالاترین سطح اوت 2022 در پایین ترین سطح 25000 دلاری، قیمت ها را محدود نگه داشته است.
تکنسین ها فکر می کنند که شکستن بالاتر از این سطح و پایین ترین سطح می 2022 در حدود 25,400 دلار، راه را برای حرکت سریع بالاتر به ناحیه مقاومت اصلی بعدی در حدود 28,000 دلار باز می کند. اما برخی از معامله گران نگران هستند که رالی امسال بیت کوین (BTC نزدیک به 50٪ است) ممکن است به زودی تمام شود. در واقع، یک تحلیلگر در شرکت معتبر تجزیه و تحلیل رمزارز CryptoQuant اخیراً در مورد یکی از کلیدهای زنجیره ای که به اندازه کافی برای افزایش قیمت بیت کوین بهبود نمی یابد، ابراز نگرانی کرده است.
آدرس های فعال بیت کوین به سرعت بازارهای گاوی گذشته افزایش نمی یابد
به گفته Yonsei_dent، یکی از همکاران وبلاگ Quicktake CryptoQuant، تعداد آدرس‌های فعال بیت‌کوین برخلاف چرخه‌های گذشته بازار صعودی بیت‌کوین، چندان افزایش نمی‌یابد. Yonsei-dent خاطرنشان کرد: «Active Addresses معیاری است که تمام آدرس‌های ارسال و دریافت بیت کوین را شامل می‌شود و نگاهی به تقاضای فعال بازار ارائه می‌کند.
بر اساس داده‌های ارائه شده توسط شرکت تجزیه و تحلیل رمزنگاری Glassnode، آخرین میانگین متحرک 30 روزه آدرس‌های فعال بیت‌کوین حدود 954000 بوده که از ابتدای سال فقط حدود 50000 عدد افزایش یافته است و همچنان در محدوده 875000-980000 بیت کوین قرار دارد. 14 یا چند ماه گذشته
از لحاظ تاریخی، افزایش شدید قیمت بیت کوین با افزایش شدید تعداد آدرس های فعال همزمان شده است. Yongsei_dent به گردهمایی های H1 2019 و پس از همه گیری 2020 تا اوایل سال 2021 به عنوان نمونه هایی از این موضوع اشاره می کند.
سایر معیارهای فعالیت شبکه زنجیره ای تصویر بهتری را ارائه می دهند
گاوهای بیت کوین از دانستن این که بسیاری از معیارهای زنجیره ای دیگر که فعالیت شبکه بیت کوین را روشن می کنند، تصویر بهتری را نشان می دهند، راحت خواهند شد. برای شروع، میانگین متحرک 30 روزه تعداد تراکنش های روزانه شبکه اخیرا برای اولین بار از آوریل 2021، زمانی که قیمت بیت کوین حدود 60،000 دلار بود، به بالای 300000 رسید. این معیار بهترین سابقه ارتباط با افزایش قیمت بیت کوین را ندارد، اما اگر تراکنش ها در حال افزایش باشند، مطمئنا برای BTC منفی نیست.
در جاهای دیگر، نرخی که آدرس های کیف پول بیت کوین جدید برای اولین بار با شبکه در تعامل هستند نیز در حال افزایش است. میانگین متحرک نمایی 30 روزه اخیراً برای اولین بار از می 2021 از 450000 فراتر رفته است. این معیار سابقه بسیار بهتری در ارتباط با افزایش قیمت بیت کوین دارد.
گلس‌نود در داشبورد «بازیابی از یک خرس بیت‌کوین» متشکل از هشت نشانگر روی زنجیره و فنی، تغییرات در شتاب آدرس کیف پول جدید را رصد می‌کند. شرکت تجزیه و تحلیل رمزارز وقتی میانگین متحرک ساده 30 روزه (SMA) آدرس های جدید از SMA 365 روزه بالاتر می رود، به عنوان یک سیگنال صعودی تفسیر می کند. آنها توضیح می دهند: “دوره های پایدار این شرایط (SMA 30 روزه بالاتر از SMA 365 روزه) نمونه ای از بهبود اصول شبکه و استفاده رو به رشد است.”
در نهایت، تعداد آدرس‌های کیف پول بیت‌کوین که دارای موجودی بیت‌کوین غیر صفر هستند، اخیراً برای اولین بار به بالاترین رکورد جدید بالای 44 میلیون رسیده است.
شاید زود باشد برای برگزاری یک رالی عظیم، اما بازار خرسی احتمالاً به پایان رسیده است
بنابراین معیارهای روی زنجیره بیت کوین تصویر متفاوتی را نشان می‌دهند – پیشرفت‌هایی در اصول شبکه وجود دارد، اما شاید برای شروع شرط‌بندی روی افزایش سریع قیمت بیت کوین برای ثبت بالاترین قیمت BTC کافی نباشد. این با این ایده مطابقت دارد که بادهای مخالف کلان، یعنی افزایش مداوم نرخ بهره از سوی فدرال رزرو ایالات متحده و سایر بانک های مرکزی بزرگ در بحبوحه تورم چسبنده، همچنان به کاهش پتانسیل صعودی بیت کوین در سال جاری ادامه خواهد داد.
همانطور که گفته شد، مجموعه ای از معیارهای جایگزین روی زنجیره و فنی همه فریاد می زنند که بازار نزولی سال 2022 احتمالاً اکنون به پایان رسیده است. هفت مورد از هشت معیار فنی و زنجیره‌ای که توسط گلس‌نود در داشبورد «بازیابی از یک خرس بیت‌کوین» ردیابی شده‌اند، سبز چشمک می‌زنند. داشبورد هشت شاخص را دنبال می‌کند تا مشخص کند آیا بیت‌کوین بالاتر از مدل‌های قیمت‌گذاری کلیدی معامله می‌شود، آیا شتاب استفاده از شبکه در حال افزایش است یا نه، آیا سودآوری بازار در حال بازگشت است یا خیر و آیا تعادل ثروت بیت‌کوین دلار آمریکا به نفع HODLers بلندمدت است یا خیر.
با توجه به اینکه بیت‌کوین در مقایسه با مدل‌های قیمت‌گذاری کلیدی در کجا معامله می‌شود، بیت‌کوین امسال بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه و قیمت واقعی خود افزایش یافت، که هر دو کمی کمتر از ۲۰۰۰۰ دلار هستند که یک علامت صعودی دوگانه در بخش فنی است. یکی دیگر از سیگنال‌های خرید فنی اخیر که گاوها را هیجان زده کرد این بود که بیت کوین تنها هفتمین «صلیب طلایی» خود را در 10 سال گذشته تجربه کرد. در جاهای دیگر، تعداد آدرس‌های کیف پول بیت‌کوین که دارای موجودی غیر صفر هستند، اخیراً به بالاترین حد خود رسیده است، که نشانه‌ای از هجوم سرمایه‌گذاران جدید است.
سایر شاخص‌های زنجیره‌ای که توسط Glassnode ردیابی می‌شوند، مانند ریسک ذخیره بیت‌کوین، همانطور که در این مقاله اخیر مورد بحث قرار گرفت، امتیاز MVRV-Z، که “ارزش بازار و ارزش واقعی را برای ارزیابی زمانی که دارایی بیش از ارزش یا کمتر از ارزش‌گذاری شده است، مقایسه می‌کند. سیگنال ها اخیراً پس از یک دوره طولانی مدت پایین تر، بهبودی پایدار به بالای صفر بازگشت، که به طور تاریخی در شروع بازارهای صعودی رخ داده است.
در جای دیگر، یکی دیگر از شاخص های سودآوری بازار که توسط CryptoQuant، یکی دیگر از شرکت های تجزیه و تحلیل ارز دیجیتال ردیابی شده است، برای اولین بار از سال 2019 سیگنال خرید قطعی می دهد.
در همین حال، گاوها نیز از تجزیه و تحلیل چرخه‌های بازار که بزرگترین ارز دیجیتال جهان بر اساس ارزش بازار از لحاظ تاریخی دنبال می‌کرد، آرامش می‌یابند. در اوایل ژانویه، حساب توییتر با محوریت رمزارز @CryptoHornHairs شناسایی کرد که بیت کوین تقریباً دقیقاً در مسیر یک چرخه تقریباً چهار ساله بازار است که اکنون بیش از هشت سال است که کاملاً رعایت شده است.
در جای دیگر، یک مدل قیمت گذاری بیت کوین که به طور گسترده دنبال می شود، داستان مشابهی را ارسال می کند. با توجه به مدل قیمت گذاری سهام به جریان بیت کوین، چرخه بازار بیت کوین تقریباً چهار سال است و قیمت ها معمولاً نزدیک به میانه فاصله چهار ساله بین «نصف شدن» پایین می آیند – نصف شدن بیت کوین یک پدیده چهار ساله است. جایی که پاداش استخراج به نصف کاهش می یابد، بنابراین نرخ تورم بیت کوین کاهش می یابد. تاریخچه قیمت گذشته نشان می دهد که افزایش بزرگ بعدی بیت کوین پس از نصف شدن بعدی در سال 2024 اتفاق خواهد افتاد.
