اتریوم در بحبوحه دینامیک عرضه افزایشی پس از ارتقای شاپلا به بالای ۲۱۰۰ دلار رسید – قیمت اتریوم کجاست؟

اتر (ETH)، ارز دیجیتالی که به بلاک چین اتریوم مجهز به قراردادهای هوشمند قدرت می‌دهد، برای اولین بار از می 2022 در میان تغییرات مثبت به‌روزرسانی پس از Shapella در عرضه ETH، به بالای 2100 دلار رسید.

توسعه دهندگان اتریوم روز چهارشنبه با موفقیت ارتقاء به اصطلاح “شاپلا” را اجرا کردند – Shapella ترکیبی از نام لایه های اجماع اتریوم (شانگهای) و اجرا (Capella) است.

از جمله، به‌روزرسانی به این معناست که پاداش‌های شرط‌بندی ETH و ETH را می‌توان برای اولین بار از زمانی که در دسامبر 2020 در بلاکچین Beacon فعال شد، از قرارداد هوشمند staking خارج شد.

برخی از تحلیلگران نگران بودند که امکان برداشت منجر به افزایش فشار فروش کوتاه مدت در بازار اتر شود، زیرا سهامداران به دنبال نقدینگی بازده انباشته خود و همچنین افزایش قیمت ETH از دسامبر 2020 تا حدود 200 درصد هستند.

با این حال، داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که پنجشنبه در واقع شاهد یک جهش نزدیک به 100000 توکن در تعداد توکن‌های ETH موجود در بلاک چین اتریوم بودیم که بزرگترین افزایش یک روزه در نزدیک به دو ماه گذشته است.

این نشان می‌دهد که به جای اینکه بخش بیشتری از سرمایه‌گذاران ETH سهام خود را برای پول نقد برداشت کنند، بخش بزرگ‌تری در واقع اجرای موفقیت‌آمیز ارتقا Shapella را به عنوان چراغ سبز برای در نهایت به اشتراک گذاشتن توکن‌های اتر خود تفسیر کرده‌اند.

وقتی توکن‌های اتریوم بیشتری در قراردادهای سهام قفل می‌شوند، این امر کمیاب توکن‌های اتریوم بدون سهام را افزایش می‌دهد که می‌توانند در صرافی‌های ارزهای دیجیتال معامله شوند.

این احتمالاً باید قیمت ETH را افزایش دهد، که به نظر می رسد با توجه به آخرین حرکت های بازار چنین بوده است.

افزایش قیمت اتریوم نیز احتمالاً به تسکین این موضوع مربوط می شود که سیل اتریوم بدون ریسک وارد بازار نشده و بر فشار فروش افزوده است.

ETH برای بهره مندی از بادهای نزولی

اکنون که برداشت سهام فعال شده است، انتظار می‌رود سرمایه‌گذاران ETH بیشتری توکن‌های خود را در قراردادهای سهام قرار دهند تا از بازدهی سود ببرند.

سرمایه گذاران در پروتکل های سهامداری مایع (به عنوان مثال، خریداران توکن stETH Lido) می توانند انتظار بازدهی در منطقه 4-5٪ داشته باشند، اگرچه با افزایش مقدار ETH سهام کاهش می یابد.

از روز پنجشنبه، اندکی بیش از 18.25 میلیون توکن ETH در حال حاضر در سهام قفل شده است.

این تنها چیزی بیش از 15 درصد از کل عرضه اتر در حدود 120.4 میلیون است.

سایر بلاک چین‌های اثبات سهام مشابه مانند Cardano دارای نرخ مشارکت به طور قابل‌توجهی بالاتر در منطقه 60 تا 70 درصد هستند.

اکثر تحلیلگران انتظار دارند که نرخ مشارکت در سهام اتر در سال های آینده به سمت این سطوح افزایش یابد، که، همانطور که در بالا توضیح داده شد، باید عرضه ETH در گردش را کاهش دهد (با فرض اینکه سهامداران ETH معمولاً ETH خود را برای دوره های زمانی طولانی در قرارداد ترک می کنند).

این احتمالاً می تواند یک باد بزرگ و تقریباً کاهش دهنده برای قیمت ETH باشد.

و این قبل از در نظر گرفتن اینکه عرضه ETH در واقع کاهش دهنده است.

در آگوست 2021، به‌روزرسانی بلاک‌چین اتریوم، مکانیزم سوزاندن اتریوم جدید را معرفی کرد – اساساً، پس از این تاریخ، تمام اتریوم پرداخت شده در هزینه‌های تراکنش به‌طور دائم از عرضه حذف می‌شود.

این بدان معناست که به جای داشتن نرخ تورم قابل پیش بینی در حدود 4 درصد (این پاداش سالانه ای بود که در زمانی که اتریوم هنوز یک بلاک چین اثبات کار بود) به ماینرها داده می شد)، نرخ تورم اتر غیرقابل پیش بینی شد.

با این حال، در بیشتر موارد، این نرخ تورم تا زمان تغییر از اثبات کار به اثبات سهام در سپتامبر 2022 مثبت باقی ماند.

به جای اینکه ماینرها با حدود 4 درصد در توکن های جدید در هر سال پاداش دریافت کنند، سهامداران ETH اکنون تنها با حدود 0.55 درصد در توکن های جدید هر سال پاداش دریافت می کنند.

افزایش فعالیت شبکه در سال جاری، که کارمزد تراکنش ها را بالا برده است، نرخ رایت را نیز افزایش داده است.

و با توجه به اینکه نرخ انتشار ETH در حال حاضر بسیار پایین تر است، به این معنی است که نرخ تورم خالص ETH در ماه های اخیر به طور مداوم منفی بوده است.

آخرین بار در حدود -1.6٪ بود، اما اگر فعالیت شبکه و کارمزدها همچنان افزایش یابد، که احتمالاً با بلوغ بازار ارزهای دیجیتال (که باید تبلیغات و کاربران زیادی را به شبکه اتریوم بازگرداند) می‌تواند کاهش پیدا کند.

به بیان ساده، قیمت ETH احتمالاً از بادهای عقب‌زدایی دوگانه قابل‌توجهی در سال‌های آینده سود می‌برد، زیرا 1) ETH بیشتری از عرضه خارج شده و در قراردادهای سهام قرار می‌گیرد و 2) عرضه ETH به دلیل سوختن نشانه‌ها به کاهش تورم ادامه می‌دهد.

بعدی برای قیمت ETH کجاست؟

اصول استفاده از شبکه روی زنجیره با وجود بازگشت بازار ارزهای دیجیتال هنوز اندکی ضعیف به نظر می‌رسد، زیرا هزینه‌های بالای تراکنش، کاربران بیشتری را به سمت راه‌حل‌های مقیاس‌پذیری لایه ۲ اتریوم مانند Polygon و Arbitrum و همچنین زنجیره‌های رقیب مانند Solana سوق می‌دهد.

اما کاهش تورم عرضه ETH همراه با خوش‌بینی به اینکه اتریوم همچنان به پیشرفت در جهت رسیدگی به مسائل مقیاس‌پذیری خود ادامه می‌دهد، به این معنی است که در حالت تعادل، اصول شبکه اتریوم باید از قیمت برای آینده قابل پیش‌بینی حمایت کنند.

با بهبود شرایط کلان به دلیل ادامه کاهش تورم در ایالات متحده و افزایش ریسک های رکود، افزایش احتمال نزدیک شدن به چرخه کاهش نرخ فدرال رزرو، به نظر می رسد ریسک های میان مدت تا بلندمدت به شدت به نفع ادامه صعود قیمت ETH در ماه های آینده متمایل شوند.

تکنیک‌های کوتاه‌مدت نیز مطمئناً مثبت هستند.

ETH در هفته‌های اخیر از میانگین متحرک 21 روزه خود حمایت قوی پیدا کرده است، که تکنسین‌ها آن را به عنوان یک رای اعتماد قوی توسط بازار در حرکت صعودی کوتاه‌مدت قیمت می‌دانند.

تمام میانگین های متحرک اصلی اتریوم به ترتیب متوالی بالاتر می روند.

بازگشت قوی از 200DMA در اواسط مارس و متقاطع طلایی (زمانی که 50DMA از 200DMA بالاتر رفت) در اوایل فوریه نیز نشانه های فنی میان مدت تا بلندمدت مثبت هستند.

با توجه به اینکه اتریوم/دلار آمریکا به راحتی بالاتر از مقاومت به شکل بالاترین سطح آگوست گذشته در منطقه 2030 دلاری و در حال حاضر در سطح 2100 دلاری قرار گرفته است، در هفته های آتی به سمت منطقه مهم 3000 دلاری که از نظر روانی مهم است، ممکن است.