بهبود شتاب درآمدی کارمزد بیت کوین به زودی می تواند یک سیگنال صعودی کلیدی BTC را ارسال کند

بر اساس داده های ارائه شده توسط شرکت تحلیل رمزنگاری Glassnode، ماینرهایی که شبکه بیت کوین را تامین می کنند، و هنوز هم تا حد زیادی از طریق چاپ توکن های جدید BTC انگیزه دارند، از افزایش هزینه های روزانه شبکه بهره مند می شوند. در حال حاضر شبکه بیت کوین به ازای هر بلوکی که استخراج می کند (حدود هر 10 دقیقه) به ماینرهای خود 6.25 بیت کوین پاداش می دهد، اگرچه شبکه بیت کوین نیز هزینه اندکی را برای تراکنش ها دریافت می کند که به ماینرها نیز تعلق می گیرد.

در روز سه‌شنبه، میانگین متحرک هفت روزه این کارمزد به بالاترین حد خود از اوایل دسامبر 2022 به 22.6 BTC رسید. این به طور قابل توجهی بالاتر از میانگین متحرک 365 روزه تنها در حدود 15 BTC است. و این افزایش در کارمزدها با افزایشی که در سه ماهه چهارم سال گذشته مشاهده شد متفاوت است. سال گذشته، صاحبان بیت کوین در پی سقوط FTX در تلاش بودند تا بیت کوین خود را از مبادلات خارج کنند. افزایش کارمزد همزمان با افزایش کوتاه مدت فعالیت شبکه و کاهش قیمت بیت کوین بود.

این بار، افزایش درآمدهای کارمزد بیت کوین با افزایش قیمت بیت کوین از ابتدای سال همزمان شده است. طبق گفته گلس‌نود، «افزایش مستمر در درآمد کارمزد به عنوان نسبتی از کل پاداش نشان می‌دهد که بلاک‌های بیت‌کوین پر شده‌اند و تقاضای فزاینده‌ای برای فعالیت تراکنش‌ها وجود دارد». آنها می‌افزایند: «با توجه به محدودیت اندازه بلاک بیت‌کوین، این از لحاظ تاریخی یک شاخص اولیه ارزشمند از تغییر روند کلان در پروفایل تقاضای شبکه ارائه می‌دهد.

افزایش میانگین متحرک هفت روزه کارمزدهای روزانه شبکه بیت کوین با بیت کوین با کاهش نسبت کارمزد بیت کوین چندگانه Glassnode همزمان است. این چند برابر با تقسیم کل درآمد ماینر (که شامل بیت کوین تازه استخراج شده است) بر هزینه های روزانه شبکه محاسبه می شود. وقتی این چند برابر کاهش می یابد، به این معنی است که درصد بیشتری از درآمد استخراج کننده بیت کوین از کارمزد شبکه حاصل می شود. درآمد چندگانه کارمزد بیت‌کوین هفت روزه در روز سه‌شنبه حدود 43.8 بود که پایین‌ترین میزان آن از اوایل دسامبر 2022 و بسیار پایین‌تر از میانگین متحرک 365 روزه خود در حدود 70 بود.

شتاب درآمد کارمزد در حال ارسال سیگنال صعودی برای BTC است؟

افزایش کارمزدهای شبکه بیت کوین BTC به این معنی است که یک اندیکاتور مهم که توسط تحلیلگران Glassnode ردیابی می شود ممکن است مثبت شود و اولین سیگنال صعودی خود را از سال 2021 برای بازار بیت کوین ارسال کند (به استثنای سیگنال نادرست کوتاه مدتی که در نوامبر گذشته ارسال کرد). . در ابتدا، Glassnode یک داشبورد محبوب دارد که از آن برای سنجش اینکه چه زمانی بیت کوین ممکن است از یک بازار نزولی به نام “بازیابی از یک خرس بیت کوین” در حال بهبود باشد استفاده می کند.

داشبورد هشت معیار روی زنجیره و فنی را نظارت می کند. دو به این نگاه می‌کنند که آیا بیت‌کوین بالاتر از مدل‌های قیمت‌گذاری کلیدی (200DMA و قیمت واقعی) معامله می‌شود یا خیر. دو به این موضوع نگاه می کنند که آیا سودآوری بازار در حال بازگشت است یا خیر. دو نفر به این موضوع نگاه می کنند که آیا تعادل ثروت دلار به اندازه کافی به نفع HODLers های بلندمدت تغییر کرده است یا خیر. دو مورد آخر به این می پردازند که آیا حرکت در شبکه بیت کوین در جهت مثبت تغییر کرده است یا خیر.

همانطور که در مقاله اخیر مورد بحث قرار گرفت، هفت مورد از این هشت معیار، همگی سیگنال های صعودی چشمک زن هستند که نشان می دهد بازار نزولی بیت کوین در سال 2022 ممکن است به پایان برسد. تنها معیاری که سیگنال صعودی را نشان نمی دهد، امتیاز Z 2 ساله Glassnode از چندگانه هزینه درآمد است – برای انجام این کار، امتیاز Z 2 ساله باید مثبت شود. برای مرجع، امتیاز Z 2 ساله تعداد انحرافات استاندارد بالاتر یا کمتر از میانگین ارزش داده های دو سال گذشته است.

با این حال، در بحبوحه افزایش اخیر کارمزدهای شبکه BTC که منجر به کاهش چند برابری درآمد کارمزد شده است، امتیاز Z بسیار نزدیک به صفر است و ممکن است به زودی مثبت شود، بنابراین هشتمین مورد از معیارهای هشت گانه Glassnode خواهد بود. سبز. امتیاز Z از ابتدای سال روند بالاتری داشته است و آخرین بار در حدود -0.15 بود.

این برای بیت کوین به چه معناست؟

اگر امتیاز Z 2 ساله چندگانه کارمزد درآمد بیت کوین مثبت شود، تمام هشت نشانگر داشبورد «بازیابی از یک خرس بیت کوین» گلاسنود برای اولین بار در دو سال اخیر به صورت هماهنگ سبز چشمک می زند. هنگامی که داشبورد از کمتر از هشت نشانگر سبز چشمک زن خود به هر هشت نشانگر تغییر می کند، این خود هیچ معنایی برای قیمت بیت کوین ندارد. همانطور که نمودار زیر نشان می دهد، در طول یک بازار صعودی بیت کوین، مشاهده داشبورد بین هشت نشانگر و کمتر از هشت نشانگر سبز چشمک زن معمول است.

آنچه در اینجا معنی‌دارتر است زمانی است که لحظه‌ای را در نظر می‌گیرید که هر هشت نشانگر داشبورد برای اولین بار پس از یک بازار نزولی طولانی بیت کوین شروع به سبز شدن می‌کنند. آخرین باری که این اتفاق افتاد در اکتبر 2020 بود، زمانی که بیت کوین حدود 11500 دلار معامله می شد. تا آوریل 2021، بیت کوین به 63000 دلار افزایش یافت. قبل از اکتبر 2020، هر هشت شاخص از ژوئیه 2019 به رنگ سبز چشمک نمی زنند، به غیر از یک دوره کوتاه در آوریل 2020.

نمونه‌های دیگری از زمانی که هر هشت نشانگر برای اولین بار پس از مدت‌ها پس از یک بازار نزولی طولانی بیت کوین شروع به سبز شدن کردند، می‌توان به ماه مه 2019 و اکتبر 2015 اشاره کرد. اگر هر هشت شاخص Glassnode Recovering از بیت کوین Bear شروع به سبز چشمک زدن کند، احتمالاً به زودی ممکن است این احتمال وجود داشته باشد، تحلیلگران ممکن است این را به عنوان سیگنالی تعبیر کنند که ریسک پاداش بیت کوین در سطح قیمت فعلی واقعاً بسیار خوب است.