چیست و آیا می توانید از آن برای معامله بیت کوین استفاده کنید؟

بازارهای دارایی کریپتو به طور مداوم در حال تحول هستند و به همراه آن ابزارها و روش های جدیدی برای درک و تجزیه و تحلیل بازار وجود دارد. یکی از این ابزارها مدل سهام به جریان بیت کوین (S2F) است که هدف آن پیش بینی قیمت بیت کوین بر اساس کمیاب بودن آن است.

در این راهنما، بررسی خواهیم کرد که مدل سهام به جریان بیت کوین چیست، مزایا و معایب این مدل چیست و آیا می توانید از آن برای تجارت بیت کوین استفاده کنید یا خیر.

مدل سهام به جریان بیت کوین چیست؟

مغز متفکر پشت مدل سهام به جریان بیت کوین، یک کاربر توییتر است که به نام PlanB. علیرغم هویت اسرارآمیز خود، آنها ادعا می کنند که یک سرمایه گذار نهادی بسیار ماهر هستند که اهل هلند هستند، با پیشینه ای در امور مالی قانونی و کمی.

PlanB مدل کلاسیک Stock-to-Flow را انتخاب کرد و یک چرخش دیجیتالی در آن ایجاد کرد و از آن برای پیش بینی ارزش بیت کوین (BTC) استفاده کرد. با اثبات صحت پیش‌بینی‌های S2F چندین بار در تاریخ کوتاه بیت‌کوین، مدل Stock-to-Flow PlanB به سرعت به ابزاری محبوب برای سرمایه‌گذاران بیت‌کوین تبدیل شد.

مدل سهام به جریان (S2F) یک مدل اقتصادی است که رابطه بین موجودی (عرضه) موجود یک کالا و جریان آن (تولید سالانه یا رشد عرضه) را اندازه‌گیری می‌کند. نسبت سهام به جریان به صورت تقسیم موجودی بر جریان محاسبه می شود و برای اندازه گیری کمبود یک کالا استفاده می شود.

Stock-to-Flow = سهام/جریان

مدل Stock-to-Flow در ابتدا برای فلزات گرانبها مانند طلا و نقره ایجاد شد، اما از آن زمان برای سایر دارایی ها از جمله بیت کوین استفاده شده است.

در مورد بیت کوین، مدل Stock-to-Flow موجودی فعلی بیت کوین را با تولید سالانه آن مقایسه می کند، یعنی بیت کوین های جدیدی که از طریق استخراج ایجاد می شوند.

نسبت سهام به جریان به صورت تقسیم موجودی بر جریان محاسبه می شود و برای اندازه گیری کمبود یک کالا استفاده می شود. نسبت سهام به جریان بالا به معنای تولید سالانه کم و موجودی نسبتاً بزرگ است که معمولاً منجر به ارزش و قیمت درک شده بالاتر می شود.

برای درک بهتر این موضوع، بیایید نگاهی به بورس به جریان طلا بیندازیم. ذخایر طلا 197576 تن و جریان آن 3000 تن در سال است. این محاسبه نسبت سهام به جریان 65.85 را به ما می دهد، به این معنی که تقریباً 66 سال استخراج طول می کشد تا مقدار طلای فعلی در گردش دو برابر شود. این نشان می‌دهد که طلا در مقایسه با نقره که دارای نسبت سهام به جریان 22 است، بسیار کمیاب است. این به توضیح اینکه چرا طلا گران‌تر است، با هزینه 1914 دلار در هر اونس کمک می‌کند، در حالی که قیمت نقره 23 دلار در هر اونس است.

به طور مشابه، می‌توانیم جریان سهام به جریان بیت‌کوین را تا 31 ژانویه 2023 محاسبه کنیم. موجودی (عرضه) بیت کوین 19.28 میلیون است و در حال حاضر حدود 385000 بیت کوین در یک سال استخراج می‌شود.

19.28M/385K = 58.69.

از آنجایی که ما از عرضه دقیق بیت کوین حتی در آینده اطلاع داریم، می‌توانیم سهام به جریان آن را محاسبه کنیم و قیمت‌های آینده را پیش‌بینی کنیم و بنابراین تصمیمات سرمایه‌گذاری آگاهانه‌تری اتخاذ کنیم.

چگونه کمبود بیت کوین بر مدل سهام به جریان تأثیر می گذارد

کمیاب بودن بیت کوین عاملی حیاتی در درک ارزش و قیمت آن است و ارتباط نزدیکی با مدل سهام به جریان دارد.

بیت کوین عرضه محدودی دارد و تنها 21 میلیون بیت کوین تا کنون ساخته شده است. این کمبود همراه با افزایش تقاضا برای ارز، فشار صعودی بر قیمت آن ایجاد می کند.

یکی از جنبه های مهم کمبود بیت کوین، رویداد نصف شدن بیت کوین است. هر چهار سال، نرخ استخراج بیت کوین جدید توسط ماینرها به نصف کاهش می یابد. هنگامی که بیت کوین برای اولین بار معرفی شد، ماینرها با 50 بیت کوین در هر بلوک پاداش دریافت می کردند. این مقدار در سال 2012 به 25 بیت کوین و در سال 2016 به 12.5 بیت کوین کاهش یافت. از ماه می 2020، پاداش استخراج یک بلوک جدید 6.25 بیت کوین است.

این الگوی کاهش جریان بیت کوین جدید به بازار قرار است ادامه یابد، به این معنی که نسبت سهام به جریان بیت کوین به افزایش خود ادامه خواهد داد.

در نهایت، تقریباً هیچ عرضه جدیدی از بیت کوین وارد بازار نخواهد شد و قیمت آن صرفاً بر اساس تقاضا تعیین می شود. این وضعیت منجر به برخی پیش بینی های خوش بینانه در مورد قیمت آینده بیت کوین شده است.

نمودار سهام به جریان بیت کوین

نمودار سهام به جریان بیت کوین نمایشی بصری از نسبت سهام به جریان در طول زمان ارائه می دهد و توسط برخی سرمایه گذاران برای ارزیابی وضعیت فعلی بازار استفاده می شود. نمودار نسبت سهام به جریان بیت کوین و همچنین نسبت های پیش بینی شده برای سال های آینده را نشان می دهد.

مزایا و معایب مدل سهام به جریان بیت کوین

مانند هر مدل اقتصادی، مدل سهام به جریان بیت کوین دارای نقاط قوت و ضعف است. در اینجا برخی از مزایا و معایب این مدل آورده شده است:

طرفداران

• فراهم می کند چارچوبی برای درک رابطه بین کمبود، ارزش و قیمت در مورد بیت کوین.
• ارائه می دهد ساده و روشی ساده برای ارزیابی وضعیت فعلی بازار بر اساس کمبود
• یک چشم انداز بلند مدت ارائه می دهد: مدل Stock-to-Flow پویایی های عرضه و تقاضای بلندمدت بیت کوین را در نظر می گیرد و آن را به ابزاری ارزشمند برای کسانی تبدیل می کند که به دنبال تصمیم گیری های بلندمدت سرمایه گذاری هستند.

منفی

• محدوده محدود: مدل سهام به جریان، عوامل دیگری را که می‌توانند بر قیمت بیت‌کوین تأثیر بگذارند، مانند تقاضا، احساسات بازار، تغییرات نظارتی، شرایط اقتصادی جهانی، پیشرفت‌های فناوری، و رقابت سایر ارزهای دیجیتال، در نظر نمی‌گیرد.
• فقط داده های تاریخی: در حالی که مدل سهام به جریان در گذشته دقیق بوده است، اما صرفا بر اساس داده های تاریخی است و رویدادهای غیرقابل پیش بینی را که می تواند بر قیمت بیت کوین در آینده تأثیر بگذارد، در نظر نمی گیرد.

آیا می توانید از مدل سهام به جریان بیت کوین برای معامله بیت کوین استفاده کنید؟

پاسخ کوتاه بله است؛ شما می توانید از مدل سهام به جریان بیت کوین برای معامله بیت کوین استفاده کنید.

با درک نسبت سهام به جریان و روندهای تاریخی بازار، معامله گران و سرمایه گذاران می توانند در مورد خرید و فروش بیت کوین تصمیم بگیرند.

با این حال، مهم است که به خاطر داشته باشید که مدل سهام به جریان بیت کوین تنها یک ابزار در میان بسیاری از ابزارها است و نباید به طور انحصاری به آن اعتماد کرد. عوامل زیادی می توانند بر قیمت بیت کوین تأثیر بگذارند، و در نظر گرفتن این عوامل دیگر هنگام تصمیم گیری برای سرمایه گذاری ضروری است.

علاوه بر این، بسیار مهم است که با احتیاط به هر نوع معامله یا سرمایه گذاری نزدیک شوید و قبل از هر تصمیمی بازار را به طور کامل تحقیق و درک کنید. در حالی که مدل سهام به جریان بیت کوین می تواند اطلاعات و بینش های ارزشمندی را ارائه دهد، همیشه مهم است که منابع اطلاعاتی متعددی را در نظر بگیرید و هنگام تجزیه و تحلیل بازار از ترکیبی از ابزارها و روش های مختلف استفاده کنید.

در نتیجه، مدل سهام به جریان بیت کوین ابزار مفیدی برای درک رابطه بین کمبود، ارزش و قیمت در مورد بیت کوین است. با در نظر گرفتن کمبود ارز و روندهای تاریخی بازار، معامله گران و سرمایه گذاران می توانند تصمیمات آگاهانه ای در مورد خرید و فروش بیت کوین بگیرند.

با این حال، مهم است که در نظر داشته باشید که این مدل تنها یک ابزار در میان بسیاری از ابزارها است و باید در ارتباط با سایر منابع اطلاعاتی و تجزیه و تحلیل استفاده شود.