قیمت بیت کوین بر اساس داده های داغ تورم ایالات متحده کاهش می یابد، اما گاوهای بیت کوین می توانند با این سیگنال های بازار گزینه های صعودی آرام شوند.

بیت کوین آخرین بار در روز جمعه با بیش از 3.0 درصد کاهش در 23000 دلار پایین تر بود و بیت کوین/دلار آمریکا برای اولین بار در نزدیک به دو هفته پس از یک گزارش تورم هسته مرکزی آمریکا که بالاتر از حد انتظار بود، به زیر 21DMA خود بازگشت. خطری که فدرال رزرو ایالات متحده نرخ های بهره را برای مدت طولانی تری به سطوح بالاتر می برد. بر اساس آخرین گزارش، فشارهای قیمتی ماهانه و سالانه هر دو به طور غیرمنتظره ای در ژانویه افزایش یافت و به ترتیب به 0.6 و 4.7 درصد رسید.

این منجر به قیمت گذاری بازارهای پول ایالات متحده با احتمال 40 درصدی شده است که فدرال رزرو در چهار جلسه بعدی خود نرخ بهره را حداقل 25 واحد در ثانیه افزایش دهد. قبل از داده های روز جمعه، شانس بازار پول برای حداقل 4 افزایش 25 واحدی دیگر در نرخ بهره طی چهار جلسه بعدی 30 درصد بود. یک ماه پیش، بازارها احتمال 100 واحد در ثانیه افزایش نرخ را تقریباً صفر تعیین کردند.

در نتیجه، دلار آمریکا در حال افزایش است، بازدهی ایالات متحده در حال افزایش است و سهام ایالات متحده تحت فشار فروش جدیدی قرار گرفته است، که ترکیبی نزولی برای طبقه دارایی های ارز دیجیتال حساس به ریسک است. معامله‌گران بیت‌کوین به نظارت بر انتشار داده‌های بزرگ آتی و لحن نظرات مقامات فدرال رزرو ادامه خواهند داد، زیرا آنها به ارزیابی چشم‌انداز سیاست پولی ایالات متحده ادامه می‌دهند.

اما به نظر می رسد که تشدید نگرانی های فدرال رزرو همچنان به عنوان یک باد مخالف کوتاه مدت برای ارزهای دیجیتال عمل می کند. در واقع، نگرانی‌های فدرال رزرو احتمالاً عامل اصلی عقب‌نشینی اخیر بیت‌کوین از اوج‌های ماهانه قبلی در پایین‌ترین سطح 23000 دلار بوده است. اما از آنجایی که شبح نزول به سمت 50DMA در منطقه 22000 دلاری و شاید حتی یک آزمایش مجدد از پایین ترین سطح اخیر در منطقه 21400 دلار در حال رخ دادن است، گاوهای بیت کوین می توانند در چند تحولات اخیر در بازار گزینه هایی که نشان می دهد بازار صعودی 2023 احتمالا دست نخورده باقی می ماند آرامش پیدا کنند. .

سیگنال های بازار گزینه های صعودی

سود باز انباشته گزینه های بیت کوین (یعنی ارزش کل قراردادهای اختیار معامله موجود) در صرافی های اصلی مشتقات ارز دیجیتال اخیراً در روز چهارشنبه به بالاترین سطح خود در نزدیک به 10 ماه گذشته رسید و 7.83 میلیارد دلار بود. گزینه‌ها ابزار سرمایه‌گذاری پیچیده‌تری هستند که معمولاً توسط یک پایگاه سرمایه‌گذار «پیچیده‌تر» برای پوشش ریسک و شرط‌بندی جهت قیمت استفاده می‌شود.

از این رو، بسیاری افزایش علاقه باز گزینه‌های بیت‌کوین را نشانه‌ای از دخالت مجدد مؤسسات در بازار می‌دانند. پذیرش نهادی روایت مهمی در بازارهای گاوهای بیت کوین در گذشته بوده است و این روایت قطعاً می تواند یک بار دیگر تکرار شود، اگر Open Interest پیشرفت بیشتری به رکورد بالای 14 میلیارد دلار خود در سال 2021 داشته باشد.

در جای دیگر، شاخص نوسانات بیت کوین Deribit (DVOL) نزدیک به پایین ترین سطح تاریخ باقی مانده است. آخرین بار در روز جمعه در 53 بود که نسبت به بالاترین سطح هفتگی قبلی در 60 کاهش داشت. این خیلی بالاتر از پایین ترین رکوردی است که در اوایل سال در 43 چاپ شده بود. DVOL تمایل دارد در زمان های نزولی در بازار ارزهای دیجیتال افزایش یابد. بنابراین ثبات مداوم آن یک سیگنال اطمینان بخش است.

در همین حال، 25 درصد شیب دلتا گزینه‌های بیت‌کوین که در روزهای 7، 30، 60، 90 و 180 منقضی می‌شود، همگی کمی بالای صفر در روز جمعه باقی ماندند که نشان‌دهنده یک سوگیری نسبتاً مثبت بازار است. در واقع، شیب دلتا 25 درصدی 180 روزه، که در 2.74 باقی مانده است، فقط کمتر از بالاترین حد اخیر است (3.28 چاپ شده در ژانویه) و بنابراین خیلی کمتر از بالاترین سطح خود در بیش از یک سال گذشته نیست.

25% انحراف اختیار معامله دلتا یک پروکسی است که به طور عمومی نظارت می‌شود برای میزانی که میزهای معاملاتی برای محافظت بالا یا پایین از طریق گزینه‌های خرید و فروش که به سرمایه‌گذاران می‌فروشند، بیش از حد یا کمتر شارژ می‌شوند. اختیار خرید به سرمایه گذار این حق را می دهد اما نه تعهدی برای فروش یک دارایی به قیمت از پیش تعیین شده، در حالی که اختیار خرید به سرمایه گذار این حق را می دهد که دارایی را با قیمت از پیش تعیین شده بخرد اما نه تعهدی.

انحراف 25 درصدی گزینه‌های دلتا بالای 0 نشان می‌دهد که میزها برای گزینه‌های تماس معادل در مقابل قرارها هزینه بیشتری دریافت می‌کنند. این نشان می‌دهد که تقاضای بالاتری برای تماس‌ها در مقابل فروش وجود دارد، که می‌تواند به عنوان یک علامت صعودی تعبیر شود، زیرا سرمایه‌گذاران مشتاق‌تر برای محافظت در برابر افزایش قیمت‌ها (یا شرط‌بندی) هستند.

در نهایت، نسبت گزینه‌های با بهره باز (شرط‌بندی روی کاهش قیمت) در مقابل گزینه‌های تماس (شرط‌بندی روی افزایش قیمت) در Deribit نزدیک به رکورد پایین‌تر خود در روز جمعه در 0.45 باقی ماند. پایین ترین رکورد در پایان ژانویه زیر 0.40 بود.

در جاهای دیگر، همانطور که در مقالات اخیر مورد بحث قرار گرفت، فهرست رو به رشد لباسشویی از شاخص های زنجیره ای و فنی همه نشان می دهد که بازار نزولی به پایان رسیده است. بنابراین، در حالی که بیت کوین ممکن است نتواند سرعت رالی ژانویه را حفظ کند، هنوز دلایل زیادی وجود دارد که فکر کنیم بازگشت به پایین‌ترین سطح سال 2022 بعید است.