بازگشت بازار بیت کوین به سودآوری در سال 2023 یک سیگنال بزرگ BTC Bull است که نشانگر زنجیره ای به طور گسترده دنبال می شود

افزایش قیمت وحشیانه بیت کوین در ژانویه بسیاری از بازار را برای اولین بار به سودآوری بازگرداند. بازگشت بازار بیت کوین به سودآوری در افزایش مجدد قیمت، در حدود 23500 دلار، بالاتر از به اصطلاح “قیمت واقعی” مشاهده می شود، که میانگین قیمت بیت کوین در زمانی است که هر توکن BTC آخرین جابجایی داشته است.

بر اساس اطلاعات ارائه شده توسط شرکت تجزیه و تحلیل ارزهای دیجیتال Glassnode، قیمت واقعی بیت کوین در حدود 19850 دلار بود. تکنسین ها شکسته شدن بالاتر از قیمت واقعی را به عنوان سیگنالی از یک تغییر معنی دار در حرکت میان مدت بازار می بینند، همان طور که آنها به شکست بالاتر یا پایین تر از میانگین متحرک 200 روزه (که بیت کوین اخیراً به طور قاطعی بالاتر از آن شکسته شد) نگاه می کنند.

اما رابطه قیمت بیت کوین با قیمت واقعی آن و معنای آن برای چشم انداز بازار بسیار متفاوت است. به گفته تحلیلگران Glassnode، که تعدادی مدل پیشرفته‌تر را ارائه می‌کنند که به تفاوت بین قیمت بیت‌کوین و قیمت واقعی نگاه می‌کنند تا مشخص کنند که آیا بازار در حال رسیدن به بالا یا پایین است یا در شرف ورود به بازار گاوی یا نزولی طولانی‌مدت است. .

و این معیارها یک سیگنال واحد ارسال می کنند. چشم‌انداز میان‌مدت بازار بیت‌کوین خوب به نظر می‌رسد، در صورتی که تاریخ چیز دیگری باشد.

نسبت MVRV در حال بازیابی از سطوح پایین تاریخی قابل توجه است

Glassnode معیاری به نام نسبت ارزش واقعی واقعی بازار (MVRV) ارائه می دهد – نسبتی بین بازار فعلی یا قیمت لحظه ای و قیمت واقعی. آنها سپس سطوح نسبتی را معرفی می‌کنند که به نظرشان نشان می‌دهد بازار در حالت افراطی قرار دارد – 0.8 و 1.0، که در زیر آن بازار به‌عنوان بسیار ضعیف در نظر گرفته می‌شود، و 2.4 و 3.2، که بالاتر از آن بازار به‌عنوان بسیار قوی در نظر گرفته می‌شود.

همانطور که در نمودار بالا مشاهده می شود، نسبت MVRV اخیراً پس از سقوط به زیر سطح قابل توجه 0.8 در پی سقوط FTX در سال گذشته، به بالای 1.0 بازگشت که نشانه ای از ضعف شدید بازار در آن زمان بود. راه دیگر برای تجسم نسبت MVRV از طریق باندهای قیمتی است که می‌توان آن را در کنار نقطه بیت کوین و قیمت واقعی در نمودار ترسیم کرد. اینها اساسا سطوحی را نشان می دهند که 0.8 زیر و 2.4 و 3.2 برابر بالاتر از قیمت واقعی هستند.

همانطور که در نمودار بالا مشاهده می شود، زمانی که قیمت بیت کوین به خط آبی بازگشت (به این معنی که قیمت 0.8 یا کمتر از قیمت واقعی آن است)، این یک فرصت خرید طولانی مدت فوق العاده بوده است. به همین ترتیب، در حالی که قیمت بیت کوین توانسته است 3.2 بار یا بیشتر از قیمت واقعی خود برای دوره های زمانی کوتاه فراتر رود، عقب نشینی های شدید از اوج بازار معمولاً در میان مدت رخ داده است.

MVRV Momentum نیز مثبت شده است

از گرافیک بالا می توان برای تشخیص اینکه آیا قیمت بیت کوین نسبت به قیمت واقعی آن به افراط رسیده است یا خیر، استفاده کرد. گلس‌نود همچنین نوسان‌گر MVRV را ارائه می‌کند که می‌تواند در تعیین اینکه آیا بازار بیت‌کوین در آستانه یک دوره نزولی یا صعودی طولانی‌مدت قرار دارد مفید باشد.

در نمودار زیر، گلاسنود میانگین متحرک ساده 100 روزه (SMA) نسبت MVRV را نیز ترسیم می کند. آنها خاطرنشان می کنند که از نظر تاریخی، نسبت MVRV بالاتر از SMA 100 روزه خود به این معنی است که قیمت بیت کوین در بازار صعودی است، در حالی که وقتی MVRV کمتر از SMA 100 روزه است، معمولاً به این معنی است که یک بازار نزولی در حال رخ دادن است. .

در نمودار زیر، گلس‌نود با گرفتن نسبت بین MVRV، SMA 100 روزه آن و سپس کم کردن یک نوسان ساز، نوسانگر فوق را بهبود می‌بخشد. امتیازات منفی در نسبت MVRV برابر است با تکانه منفی و بالعکس. گذار از دوره‌ای که شتاب MVRV برای مدتی منفی بوده است، مانند سال‌های 2012، 2015 و 2019 و 2020، همگی شاخص‌های روشنی از ورود و اغلب طولانی‌مدت بازار صعودی بیت کوین بوده است.

در همین حال، گذار از یک دوره طولانی مدت حرکت مثبت MVRV به منفی از نظر تاریخی نیز در شروع بازارهای نزولی طولانی رخ داده است. همانطور که در نمودار بالا مشاهده می شود، مومنتوم نسبت MVRV به تازگی مثبت شده است (یعنی این نسبت به بالای SMA 100 روزه خود رسیده است). اگر تاریخ چیز دیگری است، این یک علامت صعودی بزرگ برای قیمت بیت کوین است.